2018-07-05 15:40 理财规划小编
    大家都知道量子基金,知道索罗斯,但是知道桥水基金的却不多,这主要是因为索罗斯在狙击英国,泰国,香港,俄罗斯等国家的时候全世界都报道,太出名了。但是桥水基金是目前世界上头号对冲基金,管理的资产有1300亿美元。
 
    所谓对冲基金是一种极其复杂的投资技巧,其原理介绍一下:比如你买了100万的股票,但不知道到底涨还是跌,如果跌了你会损失惨重,于是你可以买和这个股票对应的看跌期权,这样一来,假设股票跌了,看跌期权可以赚回来,这就是风险对冲,巴菲特就经常使用这种风险对冲技巧降低投资风险。
 
    桥水基金的创始人叫做雷伊.达里奥,现在差不多70岁了。在上世纪70年代,26岁的他在一套二居室成立了现在的桥水公司,他的客户大部分是机构客户,比如胶卷之王柯达就把员工的退休基金交给他管理,目前有1000多个机构客户。
 
    在他创立桥水基金的头三年,困难重重,最惨的时候只剩下一名员工,同时他有一个妻子和二个孩子需要养,但是他没有选择去华尔街打工,而是继续坚持。他向父亲借了4000美元,把汽车卖掉继续干。
 
    成立三年后,他才拿到第一笔大一点的投资资金,500万美金,然后到了1985年,他通过公关拿下世界银行50亿美元的巨款,用于固定收益投资。到1989年桥水开始股票市场投资,这一年胶卷之王柯达把他们公司的资产交给了达里奥,这是桥水发展重要的一步。
 
    1990年,桥水公司给客户提供货币管理外包业务
 
    1991年,桥水建立阿尔法基金,收2%的管理费,20%的业绩提成。
 
    1995年,发行了全天候对冲基金,所谓全天候对冲,其实就是指资产的组合配置,因为投资市场上总是风格变换,所以他们会在大类资产之间的进行配置,比如房产,股票,债券等等,无论市场风格怎么变换,总有一款是获得高收益,这种聪明而简单的策略让他们获得了平均年化14%以上的回报。
 
    到2012年,达里奥被评为对冲基金历史上最成功的基金经理,过去20年为投资人赚了500亿美元,其中阿尔法基金累计赚了358亿美金,超过了索罗斯量子基金从1973年创立来的总回报。
 
    就这样通过40年,他把桥水从零做到世界最大的对冲基金。
 
    达里奥给公司建立了“极度求真,极度透明,从事有意义的工作,建立有意义的人际关系”的基本原则,他是一个能够化繁为简,对宏观经济有深刻认识,同时具有“街头商人”智慧的人,他写过几篇非常有影响力的文章,比如《经济是怎么运行的》,围绕着交易把纷繁复杂的经济世界讲的简单明了,他还写过一本书,叫做《原则》,对很多人有非常大的影响,尤其是投资者看完,“像大海上航行的水手,在黑暗中看到了灯塔”。
 
    6月底桥水来中国成立公司,注册资本金是5000万人民币。
 
    达里奥之所以来中国,是其一直坚定的看好中国,他认为中国目前是有一些挑战,但这是正常的,不应该把中短期的挑战和调整与长期的前景混为一谈。
 
    早在1984年达里奥就来过中国,在北京长安街国际大厦22层的世界之窗内,创业已经10年的他说到“虽然现在这里全部都是胡同,但将来这里会是一片高楼大厦”,同行的中国人都笑了。但他是认真的,在1995年,达里奥把自己11岁的儿子孤身一人送到中国,成为当时中国年龄最小的留学生。
 
    在30多年与中国的接触中,达里奥对中国有很深的感情,与中国的金融高官建立了良好的关系,保持了良好的沟通。他说,中国经过30多年的发展,目前正处于一个十字路口,在看好中国的同时,也清楚的看到中国的问题,在2017年桥水向客户推荐中国,他指出目前中国债务问题,但是他相信很快能够解决。
 
    2012年达里北京基金会就成立了,同年5月在原招商银行行长马蔚华的张罗下,在深圳成立了国际公益学院,这个学院是多位中美企业家一起出资成立的,他和比尔盖茨出40%的资金,其他三位中国企业家出60%的资金,成立仪式马云等中国企业家也出席了。
 
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    桥水来中国有什么意义呢?
 
    桥水是对冲基金,但是A股目前并没有做空机制,所以桥水主业难以在中国发挥作用,其最大的价值是二个:桥水这样世界知名金融机构进入中国,本身说明中国更加开放了,中国金融高层以更加开放的心态在接触,学习世界各国的金融创新,这对中国的证券市场是好事,中国A股还有很多重大的制度需要创新改革,比如退市机制,从90年代到现在只退市了100多家企业,退市率只有2%,而同期上市的企业有3000多家,只吃进去不拉出来,就像人一样,必定出问题,所以退市制度是根本性的制度。包括做空机制,也是净化股市的优秀制度。
 
    在与桥水这样国外知名基金公司的接触中,中国对金融也会越来越开放,这是趋势。
 
    二桥水来中国,说明发达国家的金融投资机构还是看好中国的,对中国的未来充满信心,他们在进入一个国家之前,会对一个国家的金融环境,政策法规,监管政策进行深入研究,只有在深入了解的基础上才会去一个新的国家开展业务,经济的发展会提供很好的投资机会,
 
    尤其是在当下,因为目前的股市确实比较低了,这些机构投资者在这段时间纷纷进入,这本身是对中国股市,对中国经济的信心。

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